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實得財務,蘋果財報電話會議實錄:庫克稱中國消費者對iPhone12全系列好評

互联网 2021-06-15 03:43:59

來源:騰訊科技

01.png牛牛敲黑板:

上季度更新換代的用户數量應達到了頂峯。

從全球市場表現來看,蘋果包攬美國前5名暢銷手機,中國則是前兩名。

我們在二季度沒有出現嚴重的供應短缺情況。

中國消費者對iPhone12全系列都給與了好評。

蘋果公司週三盤後公佈了2021財年第二季度(即2021自然年第一季度)財報。?報告顯示,蘋果公司第二財季淨營收895.8億美元,與去年同期的583.1億美元相比增長54%,超出分析師預期的773.6億美元;淨利潤為236.3億美元,與去年同期的112.5億美元相比增長一倍以上;每股攤薄收益為1.40美元,高於去年同期的0.64美元,超出分析師預期的99美分。蘋果第二季度大中華區營收為177.28億美元,同比增長87%。

財報發佈後,蘋果管理層召開電話會議,首席執行官蒂姆·庫克(Tim Cook)、首席財務官盧卡·馬斯特里(Luca Maestri)和投資者關係(高級)總監Nancy Paxton參加會議並回答了分析師提問。

以下為電話會議實錄:

Cross Research 分析師:我的問題有關於iPhone手機,那麼在目前的這個狀態下,5G在推進,受到疫情的影響,考慮到運營商以及蘋果自己推出的不同的產品,管理層認為iPhone手機在持續吸引新用户方面有怎樣的機遇?

庫克:新蘋果用户或者是蘋果更新換代的人羣,都已經實現了年同比兩位數的增長,那麼在上季度更新換代的用户數量應達到了頂峯,我們對於目前所取得的成績非常滿意。就5G來説,現在還處於一個早期的階段,不同的國家在這個賽道上處於不同的位置,但是總體來説目前5G的滲透率還是比較低的,未來我們會有更多為了5G更新換代的用户。中國和美國的5G建設速度都比較快,但是在其他地區速度比較慢。

Cross Research 分析師:蘋果手機的毛利增長達到了42%,這個速度非常的快,背後的主要推動原因是什麼?

馬斯特里:我們會努力,在二季度也達到類似的水平,在上季度實現增長的主要的推動因素有成本的節省,還有產品組合的優化,有利的外匯匯率,下個季度時,成本的節省還會發揮作用,但是外匯匯率的影響不會很大。

Evercore分析師:對於服務業務表現的評價?

馬斯特里:上個季度的表現其實是好於我們的預期的,整體的產品線,都有更加強勁的表現。在疫情期間,我們認為數字業務表現非常好,由於我們關閉了很多銷售門店,因此Apple Care受到了影響,廣告業務也受到的影響。在上個季度,我們重開銷售門店,以及消費者的服務中心,服務業務有所上升,並且廣告行業也開始恢復,上個季度的表現就比較好。我們並不會對我們的產品發佈指引。在這個業務裏有我們持續關注的部分,比如説新增了多少的付費用户,新增訂閲用户數量,購機人數不斷增加,新增服務產品,並且優化現有服務服務的質量,那麼從以上的這些角度來看,我們對我們的服務業務還是比非常滿意的。

Evercore分析師:人們對於蘋果產品歡迎程度表現更好了,如何評價更新換代消費者和蘋果新用户的變化趨勢?

庫克:新增蘋果產品消費者和更新換代的消費者都出現了增長,並且更新換代的消費者,在上個季度增長達到了歷史最高。現在還很難説這個市場表現的變化,因為我們的新的產品才更新了4個半月,但是我們對未來的增長預期還是非常積極的。

從全球市場表現來看,蘋果包攬美國前5名暢銷手機,中國則是前兩名,在日本是前5名暢銷手機中的4名,然後在英國則是前4,在澳大利亞是前6,在這些全球關鍵市場中,蘋果的表現都非常的好。5G還處於一個早期階段,這個換機週期會繼續。

摩根士丹利分析師:本季度的表現非常的強勁,我的問題有關於消費需求的可持續性,我知道管理層並不會提供下個季度的指引或者是展望,那麼從更加宏觀的角度來看明年,哪一些產品管理層認為有機會可以保持銷保持營業收入的持續增長,併合理預測消費者可能轉變自己消費重點需求?

庫克:我們的產品表現都是非常的強勁。在未來我們還會遇到很多的挑戰,而同時我們也有非常強勁的需求,在MAC方面我們發佈了M1芯片,並且也受到了來自於居家辦公,還有遠程學習因素的驅動,在iPad方面也有居家辦公和遠程學習兩個因素的推動。在產品方面,我們的產品組合也是非常強勁的,新發布的iPad Pro也搭載了M1芯片。在疫情持續的情況下,有很多的公司選擇多種方式來進行運作,所以居家辦公以及生產力的組合也是非常重要的。

可穿戴設備表現也很好,首次購買蘋果手錶的消費者佔據消費者總數的3/4,這個市場離成熟還有很長的路要走。蘋果的服務業務在上個季度也有非常好的表現,所以綜上來講,我對於整體的表現表示非常滿意。

摩根士丹利分析師:本季度非營業活動產生應收增長8%,相比上季度下降較多,這是否標誌營收增長將來放緩?還是説在供應方面遇到了一些困難,導致庫存的壓力增大?

馬斯特里:導致影響我們正常季節性變動的因素主要有兩個,第一個就是去年我們發佈新款iPhone的時間要比以往晚,所以我們在二季度才實現了供需的平衡,造成季度性變化要比以往更大一些。我們在iPad和MAC上面遇到了高達3、40億美元的供應緊張的問題。在庫存方面,我們所做的與以往一樣,減少了iPhone的庫存。因為我們的庫存壓力主要是在iPad上面。這一切的主要原因還是因為我們的市場需求較大。

美國銀行分析師:我的問題有關於內容供應,Spotify和Netflix最近都提高了價格,蘋果在內容供應價格和產品方面是怎樣的看法?另外目前的蘋果TV Plus的付費訂閲人數有怎樣的表現?

庫克:TV plus目前的表現非常的好,我們創建這個業務板塊的目標是打造高質量的原創內容,為更多的內容創作者提供平台,我們能看到TV Plus上面上線了更多的視頻內容,也獲取了更多的用户,這證明了我們所取得的成績。

如今我們看到蘋果原創內容已經獲取了352個獎項提名,獲得了98個獎項,這包含了奧斯卡提名,還有艾美獎的提名等等,我們所發佈的視頻內容也獲得了非常良好的反饋。我們不會公佈蘋果TV Plus的訂閲人數,我們致力於為用户提供更多的價值,目前對於所取得的成績表示非常滿意。

美國銀行分析師:之前管理層所提到的三季度會出現季度性的下降,那其中的主要原因是什麼?是否是受到了來自於供應方面3到40億美元的壓力,壓力的主要來源是什麼?

馬斯特里:我們過去幾年的季節性變動,一直都保持類似的水平,但是今年的程度會比以往要高,主要是兩個因素。第一是我們發佈新產品的時間比以往要晚,並且二季度的需求非常的高,第二就是三到四十億美元的供應方面的壓力。半導體方面的供應壓力實際上是影響了許多行業,一方面我們有供應方供應短缺,另一方面市場對於iPad和MAC的需求量非常的大, Mac在過去三個季度,實際上是銷量最好的三個季度,那麼現在呢,居家辦公和遠程教育推動了需求的增長。

Wells Fargo分析師:iPhone12產品銷量表現強勁,產品組合與以往有何不同?是否可持續?如何推動營收增長?

庫克:全系列的iPhone12都很受歡迎,在Pro和Max上面我們也看到了銷量的增長。營收的增長是單位量增長和單機營收增長共同作用的結果。我們不對未來表現公佈指引。

Wells Fargo分析師:管理層預計大概什麼時候供應方面的壓力對於整個行業來説可以減輕?

庫克:我們面臨的問題主要在於Legacy Nodes(遺留節點),但是各個行業也都在使用,所以要回答這個問題,我需要知道他們的真正市場需求以及未來幾個月的變化趨勢。所以這個問題很複雜,我們對蘋果的市場需求很有信心,但是對其他行業不清楚。

Piper Sandler分析師:半導體供應方面,蘋果何時能夠穩定供應?

庫克:我們在二季度沒有出現嚴重的供應短缺情況,讓我們能夠在進入二季度後實現比預期更好的銷量。

Piper Sandler分析師:美國現在經濟開始努力復甦,管理層也提到了關於Mac和iPad的供應問題,管理層預計後半年供應會跟上Mac和iPad的銷售嗎?

庫克:我們不提供任何指引,因為疫情還在持續產生影響,但是我之前提到的的供應短缺對於iPad和Mac的影響比較大,我認為我們會主要受供應影響,而非需求影響。

Cowen & Company分析師:上個季度中國市場表現非常好,主要因素是什麼?哪個產品起到推動作用?

庫克:中國市場在二季度實現了營收創下新高,各個產品都實現了兩位數的增長,因為營收增長構成是多方面的。我們也獲得了來自消費者對於iPhone12全系列的好評。去年中國在二季度開始就封城了,這要比別的國家更早,所以我們在看數據時要把這個因素也考慮進去。對於iPad的市場反應也非常好,三分之二的Mac和iPad的購機者是首次購買產品。我們非常重視吸引新用户。

Cowen & Company分析師:很多投資者擔心一些監管和審查上的問題。 管理層認為公佈服務業務的數據是否能夠幫助消除投資者的擔憂?

庫克:我們關注的是解釋清楚我們採取一些措施的理由,講好自己的故事,公佈數據能夠幫助我們在這個道路上前進。我們在App Store和別的業務上採取的措施是靈活變動的,比如我們把小開發者的佣金下調到了15%,這就是一個例子。我們一直在學習,目標明確,並且保護隱私也是消費者所需要的。

傑富瑞分析師:我們認為iPhone銷量的增長可以帶動穿戴設備比如AirPods和iWatch的銷量增長,但是因為疫情原因,管理層也説過,消費者更傾向於在實體店選購可穿戴設備,因此城市封鎖會產生負面影響,管理層認為在經濟逐漸恢復正常的情況下,可穿戴設備配售率表現如何變化?

庫克:我們的實體店作用非常大,當它們正常運作時,我們二季度的表現比之前更好。但是還有很多實體店處於限制營業狀態,或者是完全關閉,所以我們還需要一段時間來恢復。我認為,實體店營業逐步恢復能夠刺激可穿戴的銷量。當然現在我們自身表現也不錯,線上銷售表現很好。

UBS分析師:請管理層對於開發者社區App跟蹤和ATT(編者注:「App跟蹤透明度」App Tracking Transparency,簡稱ATT)看法如何?有無可供分享的初始迴應和表現?

庫克:ATT主要關注用户和給予用户能夠對是否希望自己的數據被跟蹤進行決定的權力。我們用户的反應,無論是這個服務上線前還是上線後都非常好,所以我們在這點上要維護用户的利益。

UBS分析師:目前數據表現是怎樣的?消費者有怎樣的選擇趨勢?

庫克:我們無法對此進行預測。另外,即使是隻有很少一部分人選擇不被跟蹤,這樣做也是值得的,他們應該對自己的需求有清楚的認知。

JP Morgan分析師:我的問題關於各個市場的表現,歐洲表現非常突出。管理層提到5G iPhone換機潮未來會持續,歐洲應該也位列其中。歐洲的增長主要原因是什麼?是否消費者已經選擇換機但是運營商服務還沒出現?

馬斯特里:歐洲二季度增長56%,也許是唯一一個超出我們原本預期的市場。我們整體實現了兩位數增長,涵蓋所有產品品類。歐洲也收到了封城的影響,持續時間甚至比美國還要長。在一些地方,蘋果實體店還在關閉,但是我們的線上業務表現很好,遠程學習和辦公以及有限的娛樂方式都對銷量有利。

歐洲市場是非常廣義的,包含表現不錯的西歐,東歐,中東甚至是印度。這些新興市場銷量都很好,包括印度、俄羅斯等等。

JP Morgan分析師:蘋果公佈的對於美國的投資計劃,大概是4300億美元,這對於公司的經營支出運轉率的影響?

馬斯特里:我們在2018年公佈了對於美國進行鉅額的投資。當時是未來五年共投資3500億美元。這些年我們已經超額實現了既定目標。我們認為也是時候設定更大的目標。比如,我們提到在接下來五年在美國創造2萬個工作崗位,我們的業績在增長,相應的對於供應商的目標也在成長。同時, 我們進入了新的業務領域,比如TV+, 很多內容都是在美國製作的。

運營支出方面,多年來,運營支出甚至比營收的增長更快,也有些地方營收超過了支出。今年營收增速就超過了支出。但是我們要繼續進行投資。運營支出會持續增加,尤其是R&D方面,這會一直是公司的核心。

編輯/lydia

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